Análisis fundamental y valoración DCF de acciones EE.UU.

Valuation Matrix calcula el valor intrínseco por descuento de flujos de caja, con radar de calidad, múltiplos históricos y margen de seguridad.

GOOGLAlphabet Inc.

Datos diferidos

Moat Amplio ROIC 27.9%Caja Neta -0.65x EBITDAEn precio justo -6.3%

Fuente: Dataset curado ValuationMatrix (informes anuales) · GOOGL · Datos a 31/12/2024

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Cotización en tiempo real · Financial Modeling Prep

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Matriz de ratios vs. sector · GOOGL

10 ratios de valoración y rentabilidad comparados con la media de competidores directos · verde = por debajo de la media · rojo = por encima

GOOGL

En precio justo

Alphabet Inc. · Servicios de comunicación

168.40 $

-6.3% vs. valor intrínseco

Capitalización

2057.8 B $

Cotización

168.40 $

PER

24.6x

EV / FCF

26.1x

ROIC

27.9%

Deuda Neta / EBITDA

-0.65x

Deuda neta: -83.5 B $Posición neta de caja

Motor de valoración intrínseca

Proyección explícita a 10 años + valor terminal de Gordon, neta de deuda y sobre acciones diluidas.

FCF normalizado base (M $)

Crecimiento FCF años 1-5

Crecimiento FCF años 6-10

Tasa de descuento (WACC)

CAPM: Ke = 4% + beta 1.00 × 5% = 9.00% · WACC 9.00%

Crecimiento terminal (g)

Margen de seguridad

Ajustar FCF por dilución (SBC)

FCF ajustado = Free Cash Flow − Stock-Based Compensation.

SBC último año

22.8 B $

% sobre el FCF

31.3%

FCF ajustado

50.0 B $

Inputs usados (verificación)

FCF base

72.8 B $

WACC

9.00%

Crecimiento 1-5 / 6-10 / g

11.0% / 6.0% / 2.5%

Deuda neta

-83.5 B $

Acciones diluidas

12.220 M

El VP de los flujos 1-10 se obtiene creciendo este flujo base y descontándolo al WACC indicado.

VP flujos 1-10

751.1 B $

VP valor terminal

1,093.0 B $

Valor de empresa (EV)

1,844.0 B $

Valor del equity

1,927.5 B $

Resultado

Valor intrínseco estimado

157.74 $

-6.3% de sobreprecio

Precio con margen 25%

118.30 $

Falta 42.3% de caída

Cotización actual

168.40 $

GOOGL

Valor intrínseco

157.74

Compra (margen 25%)

118.30

Cotización

168.40

Veredicto DCFEn precio justo

Semáforo de valor razonable

Oportunidad

Resumen para no profesionales: combina precio frente a valor, calidad del negocio, solidez financiera y calidad contable.

sobre 100

Valoración vs precio · -6.3% frente al valor intrínseco44

Calidad del negocio · 6 de 6 criterios en verde100

Solidez financiera · Altman Z aproximado100

Calidad contable · 0 señal(es) de aviso100

EPV sin crecimiento

63.59 $

Potencial sobre EPV

-62.2%

FCF normalizado

62.4 B $

El EPV (Earnings Power Value, Greenwald) capitaliza la caja media histórica sin asumir crecimiento: es el suelo de valoración si el negocio se estanca.

Matriz de sensibilidad · $

Valor intrínseco por acción cruzando tasa de descuento (WACC, ±2 pp) y crecimiento terminal g (±1 pp). Mapa de calor frente a la cotización actual (168.40 $).

Infravalorada Sobrevalorada

Valor intrínseco por acción según tasa de descuento y crecimiento terminal
WACC \ g	1.50%	1.75%	2.00%	2.25%	2.50%	2.75%	3.00%	3.25%	3.50%
7.00%	200.86	207.18	214.14	221.83	230.37	239.92	250.66	262.83	276.74
7.50%	183.36	188.44	193.97	200.04	206.71	214.08	222.27	231.43	241.72
8.00%	168.59	172.73	177.20	182.07	187.38	193.20	199.59	206.66	214.52
8.50%	155.97	159.38	163.05	167.01	171.31	175.98	181.07	186.65	192.79
9.00%	145.05	147.90	150.94	154.21	157.74	161.54	165.66	170.14	175.03
9.50%	135.53	137.93	140.48	143.21	146.13	149.27	152.65	156.30	160.25
10.00%	127.16	129.19	131.34	133.64	136.09	138.71	141.51	144.53	147.77
10.50%	119.73	121.47	123.31	125.26	127.33	129.53	131.88	134.40	137.09
11.00%	113.11	114.61	116.18	117.85	119.61	121.48	123.47	125.59	127.85

Reverse DCF

Crecimiento de FCF descontado por el mercado a 168.40 $ con WACC 9.00% y g 2.5%.

Crecimiento implícito (10 años)

9.7% anual

-1.3 pp vs tu hipótesis (11.0%)

Historial y proyección del DCF

FCF real de los últimos 5 años frente a los 10 años proyectados y su valor presente

CAGR implícito

+8.5%

FCF año 10

164.1 B $

VP flujos 1-10

751.1 B $

Peso valor terminal

59%

Año	FCF proyectado	Factor de descuento	Valor presente	% del VP explícito
A1 · 2025	80.8 B $	0.917	74.1 B $	9.9%
A2 · 2026	89.7 B $	0.842	75.5 B $	10.0%
A3 · 2027	99.5 B $	0.772	76.8 B $	10.2%
A4 · 2028	110.5 B $	0.708	78.3 B $	10.4%
A5 · 2029	122.6 B $	0.650	79.7 B $	10.6%
A6 · 2030	130.0 B $	0.596	77.5 B $	10.3%
A7 · 2031	137.8 B $	0.547	75.4 B $	10.0%
A8 · 2032	146.0 B $	0.502	73.3 B $	9.8%
A9 · 2033	154.8 B $	0.460	71.3 B $	9.5%
A10 · 2034	164.1 B $	0.422	69.3 B $	9.2%

Múltiplos históricos

EV / FCF actual frente a medias de 5 y 10 años

Actual

26.1x

Media 5A

23.4x

Media 10A

24.4x

Prima vs. 5A

+11.5%

Prima vs. 10A

+7.0%